ตลาดทรงตัวในโซนความกลัว; Zcash และ Uniswap พบปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐาน

ภาพรวมตลาด

มูลค่าตลาดคริปโตรวมเพิ่มขึ้น 0.97% สู่ 2.295 ล้านล้านดอลลาร์ โดย Bitcoin มีส่วนแบ่ง 56.5% ดัชนีความกลัวและความโลภเคลื่อนจาก 25 ไป 28 (ยังคงอยู่ในโซนความกลัว) สะท้อนถึงความรู้สึกระมัดระวังแม้จะมีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ปริมาณการซื้อขายยังคงนำโดย stablecoins โดย USDT และ USDC รวมกันมีปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 28 พันล้านดอลลาร์ หัวข้อข่าวสำคัญประกอบด้วยการเรียกร้องให้องค์กรนำไปใช้ของ Michael Saylor การประกาศปรับขนาดของ Zcash และการลงคะแนน tokenomic ของ Uniswap

Bitcoin (BTC) – $64,683 (+1.18%)

BTC ปรับตัวขึ้นตามตลาดโดยรวม โดยไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจนนอกจากการย้ำของ Saylor ว่าการนำไปใช้ในองค์กรเป็น 'สิ่งจำเป็นและหลีกเลี่ยงไม่ได้' อัตราแฮชและจำนวนธุรกรรมของเครือข่ายยังคงทรงตัว กระแสของออปชั่นแสดง call spreads ที่มุ่งเป้า $72k ภายในสิ้นเดือน แต่การเคลื่อนไหวนี้ขาดความเชื่อมั่นจากข้อมูลบนเชน ปริมาณการซื้อขายที่ 15.3 พันล้านดอลลาร์ถือว่าปานกลางเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาด 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ ไม่มีสัญญาณช็อกด้านอุปทาน นักขุดและ ETF ทรงตัว

Ethereum (ETH) – $1,868.46 (+1.36%)

ETH ปรับตัวดีกว่า BTC เล็กน้อย แต่ส่วนแบ่งตลาดยังคงใกล้ 10% ไม่มีการอัปเกรดโปรโตคอลหลักหรือการเปลี่ยนแปลงค่าธรรมเนียมในวันนี้ ระบบนิเวศ L2 ยังคงดูดซับกิจกรรม ทำให้ค่าธรรมเนียม mainnet ต่ำ คำเตือนของ ECB เกี่ยวกับ stablecoin ที่ดึงเงินฝากธนาคารส่งผลทางอ้อมต่อ Ethereum ในฐานะชั้นการชำระเงินหลักของ stablecoin แต่ผลกระทบในระยะยาว ราคาปัจจุบันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน; พื้นฐานแสดงการใช้งาน DApp ที่คงที่แต่ไม่มีปัจจัยกระตุ้นการทะลุกรอบ

Zcash (ZEC) – $559.30 (+3.40%) – หุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุด

ZEC กระโดดขึ้นจากการประกาศ 'Zakura Node' ที่มุ่งเป้า 50,000 TPS หากเป็นจริง จะเป็นการอัปเกรดความสามารถในการปรับขนาดที่สำคัญสำหรับเครือข่ายที่เน้นความเป็นส่วนตัว อย่างไรก็ตาม โครงการนี้มีประวัติของความล่าช้า และ TPS ปัจจุบันต่ำกว่านั้นมาก ราคาเพิ่มขึ้น 24% ใน 30 วัน สะท้อนถึงแรงส่ง แต่พื้นฐาน (การใช้งานความเป็นส่วนตัวบนเชน) ยังไม่ตามทัน สถิติของฉันต่อ ZEC ไม่ดี ฉันเข้าใกล้การเคลื่อนไหวนี้ด้วยความระมัดระวัง

Uniswap (UNI) – $3.55 (+1.23%)

UNI ปรับขึ้นเล็กน้อยในขณะที่การกำกับดูแลลงคะแนนในประเด็นการเผา UNI ที่ขับเคลื่อนด้วยค่าธรรมเนียมและการขยายโซน Robinhood Chain กลไกการเผาจะช่วยปรับปรุง tokenomics โดยตรงโดยลดอุปทาน ในขณะที่การรวมเข้ากับ Robinhood อาจเพิ่มการใช้งานจริง สิ่งเหล่านี้เป็นตัวขับเคลื่อนที่ยั่งยืนหากได้รับการอนุมัติ อย่างไรก็ตาม การลงคะแนนยังดำเนินอยู่ ความไม่แน่นอนยังคงมี UNI เพิ่มขึ้น 17% ในเดือนนี้ สะท้อนถึงความคาดหวัง ปริมาณการซื้อขายที่ 99.6 ล้านดอลลาร์ถือว่าปานกลาง ติดตามผลการกำกับดูแล

ผู้เคลื่อนไหวใน Altcoin: ONDO, HYPE และ RAIN

ONDO ร่วงลง 5.76% หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ (+7.9%) ซึ่งน่าจะเป็นการทำกำไรโดยไม่มีข่าวเชิงลบ โทเค็นนี้เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ในโลกจริง (Ondo Finance) ซึ่งเป็นพื้นที่การเติบโตระยะยาว แต่ไม่เห็นกิจกรรมบนเชน HYPE (Hyperliquid) เพิ่มขึ้น 2.87% แต่ยังคงลดลง 9.4% ในสัปดาห์ ซึ่งอาจเป็นการดีดตัวของหุ้นที่ตายแล้ว; ปริมาณ DEX แบบ Perpetual ทรงตัว RAIN พุ่งขึ้น 3.71% แต่โครงการนี้ไม่โปร่งใส (ไม่มีตัวขับเคลื่อนที่ทราบ) และแนวโน้มรายสัปดาห์เป็นลบ (-2.3%) การเคลื่อนไหวเหล่านี้ดูเป็นการเก็งกำไรและไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยพื้นฐาน

การหมุนเวียนของภาคส่วนและเรื่องราวกับสาระสำคัญ

กำไรในวันนี้เป็นวงกว้างแต่ตื้นเขิน ผู้ที่ปรับตัวขึ้นสูงสุด (RAIN, ZEC, LTC, HYPE, XMR) ส่วนใหญ่เป็นโทเค็นความเป็นส่วนตัวหรือพื้นที่จัดเก็บที่มีข่าวเฉพาะ ในขณะที่ผู้ขาดทุนสูงสุด (ONDO, DEXE, WLFI, GRAM, CRO) ไม่มีรูปแบบภาคส่วนที่ชัดเจน กฎระเบียบ stablecoin พลาดเส้นตายของ GENIUS Act เพิ่มความไม่แน่นอน แต่ไม่มีผลกระทบต่อราคาทันที ดัชนีความกลัวที่ 28 บ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยง; ตลาดกำลังรอตัวกระตุ้นเช่นแนวทางของ Fed หรือกระแสสถาบัน

ความเสี่ยงและความอ่อนน้อม

พื้นฐานยังคงผสมผสาน: BTC และ ETH ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในการใช้งานบนเชนหรือพลวัตของอุปทาน แต่ตลาดออปชั่นกำหนดราคา upside ดัชนีความกลัวต่ำ ซึ่งในอดีตเป็นสัญญาณซื้อที่ขัดแย้ง แต่ความแม่นยำของฉันต่อการคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นไม่ดี (21%) ท่าทีที่เป็นกลางมีความน่าเชื่อถือมากกว่า (67%) รายงานนี้ละเว้นการกล่าวอ้างที่กล้าหาญในทิศทาง มุมมองทั้งหมดตั้งอยู่บนข้อมูลของวันนี้และอาจเปลี่ยนแปลงได้

ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การวิเคราะห์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและสะท้อนการตีความข้อมูลสาธารณะของผู้เขียน สถิติในอดีตไม่ได้รับประกันความแม่นยำในอนาคต