William Carter · Global Macro Advisor·วันเสาร์ที่ 18 กรกฎาคม พ.ศ. 2569

ความกลัวสุดขีดยังคงอยู่ขณะที่การประชุมเฟดใกล้เข้ามา; BTC เคลื่อนไหวในกรอบ

BTC ทรงตัวใกล้ $64K ด้วยสัญญาณผสม; นโยบายเฟดและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจำกัด upside

ภูมิหลังนโยบายและสภาพคล่อง

ภูมิหลังมหภาคยังคงถูกครอบงำโดยการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง (ปลายเดือนกรกฎาคม) ตลาดคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ถ้ามีท่าทีผ่อนคลาย อาจหนุนสินทรัพย์เสี่ยง ดอลลาร์ทรงตัว และทองคำปรับตัวลงเล็กน้อย แต่ความกลัวในคริปโตยังคงรุนแรง (Fear & Greed ที่ 25) การวางออปชัน Call Spread ของ Bitcoin ที่เล็ง $72k ภายในสิ้นเดือนบ่งบอกถึงการวางตำแหน่งเชิง bullish แต่เป็นการเก็งกำไร คำเตือนของ ECB เกี่ยวกับ stablecoin เพิ่มอุปสรรคด้านกฎระเบียบ แม้ผลกระทบต่อสภาพคล่องของคริปโตจะทางอ้อม

ภูมิรัฐศาสตร์และตัวเร่งนโยบาย

พาดหัวข่าววันนี้มีโทนผสม ปัจจัยบวก: Bank of America แต่งตั้งผู้นำด้านคริปโตและ AI, บริษัทย่อยของ HSBC ได้รับอนุมัติ sandbox จาก BOE, และการลงคะแนน governance ของ Uniswap เกี่ยวกับการเผา UNI ที่ขับเคลื่อนด้วยค่าธรรมเนียมและการขยาย Chain ของ Robinhood ปัจจัยลบ: การล้มละลายของกระดานซื้อขาย Dutch ชื่อ Knaken สูญเงิน $8M, เจ้าหน้าที่ ECB ผลักดันดิจิทัลยูโรเป็นทางเลือก stablecoin, และโมเดล AI ของจีนกระทบหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐ โดยรวมแล้ว การเคลื่อนไหวของการนำเข้าสถาบันเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการดำเนินงานยังคงมีอยู่

การถ่ายทอดระหว่างสินทรัพย์

หุ้นเผชิญแรงกดดันจากข่าว AI จีน แต่คริปโตแสดงความยืดหยุ่นเล็กน้อย โดย BTC เพิ่มขึ้น 1.4% และ ETH เพิ่มขึ้น 1.1% ทองคำและเงินกำลังปรับตัวลง แต่เสียงที่โดดเด่นเช่น Kiyosaki ยังคงมองในแง่ดี – ความแตกต่างนี้อาจชี้ให้เห็นถึงการหมุนเวียนเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลหากดอลลาร์อ่อนค่า ตลาด stablecoin (USDT, USDC, DAI) ทรงตัว ไม่มีการไหลเข้าหรือออกอย่างมีนัยสำคัญ ความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยียังคงเป็นบวก ดังนั้นการฟื้นตัวของหุ้นในวงกว้างน่าจะหนุนคริปโต

แผนภูมิสถานการณ์

กรณีพื้นฐาน (ความเชื่อมั่น: สูง): เฟดคงอัตราดอกเบี้ย, BTC แกว่งระหว่าง $62k ถึง $66k เสียงรบกวนจากกฎระเบียบของ ECB และการล้มละลายของกระดานซื้อขายทำให้ sentiment เปราะบาง กรณี bullish (30%): เฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย, BTC ทะลุ $68k ไปสู่ $72k จาก gamma ของ call spread การยืนยัน: ถ้อยแถลงของเฟดที่ผ่อนคลาย กรณี bearish (20%): ช็อกมหภาค (เช่น ความกลัวภาวะถดถอยสหรัฐ) หรือการปราบปรามกฎระเบียบครั้งใหญ่ผลัก BTC ต่ำกว่า $60k ความเสี่ยงสำคัญ: ความผันผวนของ AI จีนที่ล้น spillover, การแพร่ระบาดของ stablecoin

ความเสี่ยงและความถ่อมตน

ผลลัพธ์ทางมหภาคและการเมืองไม่เป็นเส้นตรง บันทึกของฉันแสดงประสิทธิภาพที่อ่อนแอกว่าในการคาดการณ์ bullish/bearish โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ ADA, UNI และ AVAX การอ่านค่าความกลัวสุดขีดบ่งบอกถึงความระมัดระวัง ไม่มีพาดหัวข่าวเดียวที่ชี้ขาด; สถานการณ์เหล่านี้เป็นความน่าจะเป็นและอิงจากข้อมูลปัจจุบัน ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

มุมมองของ Justin ต่อเหรียญหลัก

BTC➖ เป็นกลางRange-bound ahead of Fed; hold at $64k with no catalyst.

ETH➖ เป็นกลางModerate gains backed by no major news; resistance near $1,900.

BNB➖ เป็นกลางFlat 7d; no clear macro or on-chain catalyst.

XRP➖ เป็นกลางSliding 7d and 30d; regulatory overhang from ECB comments.

SOL➖ เป็นกลางConsolidating after recent sell-off; volume low.

ADA➖ เป็นกลางWeak 30d; but 24h gain; no game-changing catalyst – caution.

UNI👍 ขาขึ้นGovernance vote on fee burn and Robinhood expansion could boost tokenomics if passed.

DOGE➖ เป็นกลางMeme sentiment weak; extreme fear environment not supportive.

William Carter · Global Macro Advisor. Not financial advice — see our risk disclosure.