13 กรกฎาคม: การหดตัวของ Stablecoin และการตรวจสอบของ SEC ทำให้คริปโตยังคงอยู่ในความกลัว

นโยบายและสภาพคล่องเบื้องหลัง

สภาพคล่องทั่วโลกยังคงตึงตัว โดย Fed ยังคงอยู่ในรูปแบบการรอดูและดอลลาร์แข็งค่าขึ้น มูลค่าตลาด stablecoin หดตัวลง 10 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นสัญญาณของการลดเลเวอเรจและความอยากรับความเสี่ยงที่ลดลง ดัชนี Fear & Greed ที่ 28 ยืนยันสภาพแวดล้อมที่ระมัดระวัง ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวกลับมาสะสมอีกครั้งหลังจากขายไป 12 วัน แต่การขาดสภาพคล่องส่วนเพิ่มใหม่ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเงียบ

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบาย

อุปสรรคด้านกฎระเบียบครอบงำ: SEC กำลังตั้งคำถามว่า ETF คริปโตไปไกลเกินไปหรือไม่ ซึ่งอาจทำให้การอนุมัติผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมชะลอตัว ประเทศไทยกำลังเข้มงวดการตรวจสอบ USDT และกฎการฝากเงินสด เพิ่มความยุ่งยากในการใช้ stablecoin ในขณะเดียวกัน ปากีสถานกำลังหารือกับนักวิชาการอิสลามหลังคำสั่งทางศาสนาเกี่ยวกับคริปโต ซึ่งบ่งชี้ถึงความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบที่ไม่สม่ำเสมอทั่วโลก ปัจจัยเหล่านี้สร้างหมอกแห่งความไม่แน่นอนที่กดดันความต้องการเก็งกำไร

การส่งผ่านข้ามสินทรัพย์

หุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น และทองคำลดลงประมาณ 1% ในวันนี้ สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวแบบ risk-off อย่างกว้างขวาง Bitcoin มีความสัมพันธ์กับหุ้นในระยะสั้น ในขณะที่ Ethereum แสดงความยืดหยุ่นสัมพัทธ์ด้วยผลงาน 7 วันที่คงที่ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังคงถ่วงน้ำหนักสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมด รวมถึงคริปโต โทเค็น DeFi เช่น UNI และ DEXE เป็นข้อยกเว้น แต่กำไรของพวกเขาดูเหมือนได้แรงหนุนจากเรื่องเล่าเฉพาะกลุ่มมากกว่าแรงหนุนจาก宏观

แผนที่สถานการณ์

<b>กรณีพื้นฐาน (60%):</b> การเทรดในกรอบต่อเนื่องกับ BTC ระหว่าง $60K ถึง $65K การหดตัวของ stablecoin และเสียงรบกวนด้านกฎระเบียบจำกัด upside ไม่มีตัวเร่งที่ชัดเจนจนกว่าจะถึงการประชุม Fed ครั้งถัดไป ความเชื่อมั่น: ปานกลาง<br><b>กรณีขาขึ้น (20%):</b> การเปลี่ยนทิศทางแบบ dovish จาก Fed หรือการพัฒนาด้านกฎระเบียบเชิงบวกที่ไม่คาดคิด (เช่น การอนุมัติขยาย ETF) อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัว BTC กลับมาที่ $68K ความเชื่อมั่น: ต่ำ<br><b>กรณีขาลง (20%):</b> การไหลออกของ stablecoin เพิ่มเติมรวมกับการเทขายในตลาดในวงกว้างผลักดัน BTC ให้ต่ำกว่า $58K ความกังขาของ SEC อาจนำไปสู่การไหลออกของ ETF ความเชื่อมั่น: ต่ำ

ความเสี่ยงและความถ่อมตน

สภาพเศรษฐกิจมหภาคเปราะบางและไม่เป็นเชิงเส้น การหดตัวของ stablecoin อาจเร่งตัวขึ้นหากการดำเนินการด้านกฎระเบียบรุนแรงขึ้น ผลงานล่าสุดของฉันแสดงความแม่นยำสูงขึ้นในการคาดการณ์แบบเป็นกลาง (77%) มากกว่าแบบขาขึ้นหรือขาลง ฉันระมัดระวังเป็นพิเศษกับ AVAX และ ADA ซึ่งอัตราความผิดพลาดในอดีตของฉันสูง การวิเคราะห์นี้อาศัยเฉพาะข้อมูลที่ให้มาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำส่วนบุคคล

ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน เป็นเพียงการวิเคราะห์มหภาคที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเท่านั้น