คริปโตกลับมาคึกคัก หลังข้อมูลตลาดแรงงานอ่อนแอหนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ภูมิทัศน์ข้ามสินทรัพย์

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ (โดยนัยจากพาดหัวข่าว) ได้เสริมความคาดหวังให้เฟดชะลอหรือปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันดอลลาร์และหนุนสินทรัพย์เสี่ยง คริปโตก็มีส่วนร่วม โดยมูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้น 0.89% และ BTC กลับมายืนที่ $62,965 สภาพแวดล้อมมหภาคสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเพิ่มขึ้น แม้การฟื้นตัวจะยังไม่แน่นอนและขาดการมีส่วนร่วมในวงกว้าง

เลนส์การจัดสรร

ในพอร์ตการลงทุนหลายสินทรัพย์ คริปโตยังคงเป็นตำแหน่งที่มีเบต้าสูงและไม่สมมาตรสำหรับ upside BTC ดีดตัวขึ้น 4.8% ในสัปดาห์นี้ ETH 12.7% แต่กำไรกระจุกตัวในเหรียญใหญ่ การครอบงำของ BTC ที่ 55.7% แสดงให้เห็นว่าเงินทุนกำลังหมุนเข้าสู่ชื่อใหญ่ แทนที่จะเป็นอัลท์คอยน์ที่มีความเสี่ยงสูง ใช้การป้องกันความเสี่ยงแบบตราสารหนี้ (เช่น T-bills) เพื่อชดเชยความเสี่ยงส่วนท้าย ความสัมพันธ์ของคริปโตกับหุ้นยังคงสูงในระยะใกล้

กระแสเงินทุนและการวางตำแหน่ง

ดัชนีความกลัวและความโลภที่ 23 (ความกลัวสุดขั้ว) – ปรับขึ้นหนึ่งจุด – บ่งชี้ถึงความรู้สึกเชิงลบสุดขั้ว ซึ่งมักจะเป็นสัญญาณตรงกันข้าม ปริมาณการซื้อขายปานกลาง การขาย BTC เล็กน้อยของ MicroStrategy ถูกมองข้าม ผู้ชนะสูงสุด (ADA +8.6%, BCH +5.6%) แสดงความสนใจเฉพาะในเลเยอร์ 1 ใหญ่ แต่โทเค็นเก็งกำไรอย่าง MEME (-7.3%) และ NEAR (-2.7%) ตามหลัง แสดงถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงภายในคริปโต

กลยุทธ์

รักษาการจัดสรรที่เป็นกลางให้กับคริปโตในพอร์ตที่หลากหลาย โดยเอนเอียงไปทางสะสมเล็กน้อยในช่วงที่ราคาดิ่งลงแรง การอ่านค่าความกลัวสุดขั้วและการสนับสนุนจากปัจจัยมหภาคเป็นข้อโต้แย้งต่อการลดน้ำหนัก แต่ประวัติของเราเตือนไม่ให้มีการคาดการณ์เชิงบวกเชิงรุกที่นี่ การเคลื่อนไหวเหนือ $64,000 สำหรับ BTC หรือการปรับปรุงความกว้างของอัลท์คอยน์อย่างต่อเนื่องจะทำให้เรามีความเชื่อมั่นมากขึ้น รักษาจุดตัดขาดทุนที่แน่นหนาในตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน