กระแสเงินทุนสถาบันและการฟื้นตัวของ DeFi ขับเคลื่อนตลาดฟื้นตัวท่ามกลางภาวะ Fear สุดขั้ว

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคและ Bitcoin: กระแส ETF และการยืนยัน Power Law สนับสนุนการฟื้นตัว

Bitcoin ปรับขึ้น 2.4% มาที่ $61,648 ชดเชยการลดลง 7.9% ในเดือนนี้ได้บางส่วน การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากการยอมรับของสถาบันที่เร่งตัวขึ้นหลังการเปิดตัว spot ETF ดังที่เน้นในหัวข้อข่าววันนี้ การศึกษาที่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้ทรงคุณวุฒิซึ่งยืนยัน Bitcoin Power Law ได้เพิ่มรากฐานสำคัญให้กับแนวโน้มราคา ปริมาณการซื้อขายที่ $36.3B บ่งชี้ถึงความต้องการที่แท้จริง ไม่ใช่เพียงการเก็งกำไร ดัชนี Fear & Greed เพิ่มขึ้นเป็น 21 (Extreme Fear) จาก 19 สัญญาณว่าความรู้สึกดีขึ้น แต่ยังคงถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต

Ethereum และ DeFi: การฟื้นฟูของ DeFi Summer? การเติบโตของกระเป๋าและผลตอบแทนจากการ Staking หนุน ETH

Ethereum แซง BTC ด้วยการเพิ่มขึ้น 6.0% มาที่ $1,714 ขณะนี้เพิ่มขึ้น 10.3% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การเติบโตของกระเป๋า Aave ที่แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 ปีและการปรับประมาณการของ Standard Chartered ชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมของผู้เข้าร่วม DeFi ที่กลับมาคึกคักอีกครั้ง การครอบงำของ ETH ที่ 9.3% ยังคงมีเสถียรภาพ และการลดลง 8.3% ใน 30 วันกำลังแคบลง เรื่องราวผลตอบแทนที่แท้จริงจากการ Staking และผลกระทบจากการอัปเกรด Dencun ที่กำลังจะมาถึงอาจรักษาโมเมนตัมนี้ไว้ได้หากการใช้งานเครือข่ายแปรเปลี่ยนเป็นรายได้จากค่าธรรมเนียม

การหมุนเวียนของ Layer 1: ความแข็งแกร่งของ SOL, การ Rally ของ ADA, ความเสี่ยงของคลัง AVAX

Solana เพิ่มขึ้น 4.0% ในวันนี้และ 18.6% ในช่วงสัปดาห์ นำกลุ่ม L1 ปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง: ปริมาณธุรกรรมสูงและฐานผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น Cardano พุ่งขึ้น 6.8% แต่ประวัติของฉัน (2/7) เตือนให้ระมัดระวัง—ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยา on-chain ที่ชัดเจนนอกเหนือจากการหมุนเวียน Avalanche ลดลง 2.7% ในวันนี้หลังจากหุ้นคลังร่วง 73% และเกิดข้อสงสัยเรื่องความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่อง ทำให้ AVAX เป็นสัญญาณขายที่ชัดเจนเนื่องจากความเสี่ยงพื้นฐาน ข้อมูล cross-chain แสดงให้เห็นว่าไม่มีกิจกรรมที่สำคัญสำหรับ L1 เหล่านี้ ชี้ว่าการ Rally เป็นการหมุนเวียนมากกว่าการขับเคลื่อนด้วยการยอมรับ

หุ้น Crypto และ Tokenization: UNI พุ่งจากการเติบโตของกระเป๋า Aave, ONDO ทรงตัว

Uniswap พุ่งขึ้น 13.6% ในวันนี้และ 10.2% ในช่วงสัปดาห์ ทำให้เป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุดในกลุ่มเหรียญใหญ่ ตัวเร่งปฏิกิริยาดูเหมือนจะเป็นการเติบโตของกระเป๋า Aave และการปรับประมาณการเชิงบวกของ Standard Chartered ต่อ DeFi การปรับขึ้น 12.4% ของ UNI ใน 30 วันนั้นยอดเยี่ยมในตลาดที่กำลังปรับตัวลง โมเดล Tokenization ที่สอดคล้องกับ SEC ของ Ondo Finance เป็นเรื่องราวเชิงบวก แต่ราคาของ ONDO แทบไม่ขยับ (+0.3%) ซึ่งชี้ว่าตลาดกำลังคิดราคาความเสี่ยงในการดำเนินการ ในขณะเดียวกัน รายงานพบว่าครึ่งหนึ่งของตลาดสินทรัพย์โทเค็นไม่มีกิจกรรมรายสัปดาห์ เตือนเราว่าโทเค็น RWA ส่วนใหญ่ขาดสภาพคล่อง

สัญญาณความเสี่ยงและการกำหนดราคาผิด: ความ Fear สุดขั้วกับกระแสเงินทุนสถาบัน

ความแตกต่างระหว่างความ Fear สุดขั้ว (Fear & Greed 21) กับกระแสเงินทุนสถาบัน (การเปิดตัว ETF, บริการของ Standard Chartered) ชี้ว่าความรู้สึกของตลาดมองโลกในแง่ร้ายเกินไป อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของคลัง AVAX, จุดอ่อนต่อเนื่องของ HBAR (-1.8% วันนี้) และรายงานความไม่เคลื่อนไหวของสินทรัพย์โทเค็นเป็นเครื่องเตือนใจว่าไม่ใช่ทุกส่วนที่มีสุขภาพดี การเรียกของฉันแบบ Neutral มีประวัติทำผลงานดีที่สุด (67%) ดังนั้นฉันจึงโน้มเอียงไปทาง Neutral สำหรับ ADA และ LINK จนกว่าเราจะเห็นการยืนยันการยอมรับจากข้อมูล on-chain

ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การวิเคราะห์ทั้งหมดขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ใดๆ โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติก่อนตัดสินใจลงทุน