ความกลัวอย่างรุนแรงยังคงครอบงำตลาดแม้จะมีความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบ

บริบทเศรษฐกิจมหภาค: ความกลัวครอบงำ พื้นฐานยังคลุมเครือ

มูลค่าตลาด crypto ทั้งหมดลดลง 2.6% ในวันนี้เหลือ 2.14 ล้านล้านดอลลาร์ โดยดัชนี Fear & Greed อยู่ที่ 13 (ความกลัวอย่างรุนแรง) การครอบงำของ BTC เพิ่มขึ้นเป็น 55.9% ซึ่งบ่งชี้ถึงการย้ายเงินทุนไปสู่ความปลอดภัยที่รับรู้ได้ของ Bitcoin แม้ว่า GENIUS Act จะจัดตั้งกรอบการทำงานของรัฐบาลกลางสำหรับสเตเบิลคอยน์และการถือครอง BTC ในทุนสำรองขององค์กรที่เพิ่มขึ้น แต่ตลาดกลับมุ่งเน้นไปที่อุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค การปรับตัวลดลง 30 วันของคริปโทเคอร์เรนซีหลัก (BTC -20%, ETH -24%) สะท้อนถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ยั่งยืน

Bitcoin: ลงแต่ไม่หมด – การยอมรับกับความรู้สึก

BTC ลดลง 2.25% สู่ 60,314 ดอลลาร์ ขยายการปรับตัวลดลง 30 วันเป็น 20.3% ปริมาณการซื้อขาย (45.8 พันล้านดอลลาร์) ยังคงสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงการกระจาย พาดหัวข่าวเกี่ยวกับบริษัทมหาชนที่ถือครอง BTC เป็นทุนสำรองมากขึ้นเป็นปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะต่อต้านความกลัวทางเศรษฐกิจมหภาค กระแส 'BTC ตายแล้ว' จาก Rainbow Chart เป็นสัญญาณที่ตรงกันข้าม แต่ช่วงเวลายังไม่แน่นอน ข้อมูลกระแส On-chain จะเป็นอุดมคติ แต่ในกรณีที่ไม่มี การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นเป็นขาลง

Ethereum: การทำงานต่ำกว่ามาตรฐานส่งสัญญาณความกังวลเชิงโครงสร้าง

ETH ลดลง 4.8% สู่ 1,572.6 ดอลลาร์ โดยทำงานต่ำกว่า BTC การขาดทุน 30 วัน 24.3% แย่กว่า BTC การครอบงำของ ETH ลดลงเหลือ 8.7% ตลาดกำลังประเมินความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการแตกตัวของ L2 และผลกระทบของ CLARITY Act ต่อรายได้ของโปรโตคอล ในขณะที่ GENIUS Act อาจเป็นประโยชน์ต่อ DeFi ในที่สุด แต่ในระยะใกล้ ETH ติดอยู่ในกระแสขาลง ไม่มีปัจจัยกระตุ้นพื้นฐานในอนาคต

Stablecoins: GENIUS Act เป็นปัจจัยบวกระยะยาว

GENIUS Act ของสหรัฐฯ สร้างกรอบการทำงานของรัฐบาลกลางสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่มีดอลลาร์หนุนหลัง USDT, USDC และอื่นๆ คงที่ใกล้ 1 ดอลลาร์ ซึ่งทำให้ภาคส่วนนี้ถูกต้องตามกฎหมายและอาจผลักดันการยอมรับจากสถาบัน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่ได้ตอบแทนมัน — สเตเบิลคอยน์เป็นเครื่องมืออรรถประโยชน์ ไม่ใช่สินทรัพย์เก็งกำไร ผลกระทบที่แท้จริงจะเกิดขึ้นเมื่อความชัดเจนด้านกฎระเบียบปลดล็อกการผสานรวมกับธนาคารและการชำระเงิน

Altcoins: Solana ฝืนกระแส อื่นๆ เลือดออก

SOL เพิ่มขึ้น 1.6% ในวันนี้และเพิ่มขึ้น 2.6% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งสวนทางกับแนวโน้ม ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์นี้อาจสะท้อนถึงการพัฒนาระบบนิเวศ (แม้ไม่มีพาดหัวข่าวเฉพาะ) ในทางตรงกันข้าม NEAR ลดลง 5.8%, XRP 3.6%, ADA 2.5% และ WLD 6.4% การหมุนเวียนเข้าสู่ SOL อาจขับเคลื่อนโดยกระแส แต่ปัจจัยพื้นฐาน (ผู้ใช้ที่ใช้งาน, TVL) ไม่ได้ให้ไว้ ควรใช้ความระมัดระวังเนื่องจากประวัติที่ไม่ดีของฉันกับ NEAR และ HYPE

การหมุนเวียนภาคส่วน: กระแสด้านกฎระเบียบและ AI กำลังเกิดขึ้น

พาดหัวข่าวเน้นถึงบริษัทคริปโตที่เน้น AI (Galaxy Digital), การอนุญาตใช้ข้อมูล (DATA Foundation) และชั้นทางกฎหมายสำหรับ AI ตัวแทน สิ่งเหล่านี้เป็นธีมแต่ยังเร็ว LAB (เพิ่มขึ้น 3.3% วันนี้, +311% 30 วัน) เป็นผู้ชนะสูงสุดแต่เป็นการเก็งกำไรสูง การเลื่อนการลงคะแนน BSTR (2 กรกฎาคม) และคดี Kalshi เพิ่มแรงเสียดทานด้านกฎระเบียบ GENIUS Act เป็นตัวกระตุ้นที่มีสาระสำคัญที่สุด แต่ผลกระทบจะใช้เวลา

ความเสี่ยงและความถ่อมตน: อยู่ในแนวรับ

ความกลัวอย่างรุนแรงสามารถคงอยู่ได้ ประวัติของฉันแสดงให้เห็นว่าการเรียกราคาขาลงแม่นยำเพียง 38% แต่การเรียกราคากลางๆ เชื่อถือได้มากกว่า (68%) เนื่องจากการขาดพื้นพื้นฐานที่ชัดเจน ท่าทีเป็นกลางถึงขาลงสำหรับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่จึงเป็นสิ่งที่รอบคอบ หลีกเลี่ยงการไล่ตามผู้ชนะเช่น LAB โดยไม่มีหลักฐาน On-chain GENIUS Act เป็นบวกระยะยาว แต่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะใกล้ถูกครอบงำโดยปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค

ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

การวิเคราะห์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาด้วยตนเองเสมอ