Bitcoin ยืนที่ $64K ท่ามกลางความกลัวสุดขีด; สัญญาณความต้องการบ่งชี้ความระมัดระวัง

ภาพรวมตลาด

มูลค่าตลาดคริปโทโดยรวมอยู่ที่ 2.29 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.06% ใน 24 ชั่วโมง โดย Bitcoin มีส่วนแบ่งตลาด 56.6% ดัชนี Fear & Greed อยู่ที่ 18 (ความกลัวสุดขีด) ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจาก 13 การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่เลวร้าย แต่ปริมาณการซื้อขายยังคงปานกลางและความรู้สึกยังเปราะบาง

Bitcoin: พื้นฐานการขุดเทียบกับอุปสงค์ที่อ่อนแอ

Bitcoin ยืนเหนือ $64k หลังจากดีดตัวจากจุดต่ำสุดล่าสุด การเพิ่มขึ้น 1.4% ใน 24 ชั่วโมงถือว่าน้อยเมื่อเทียบกับขนาดของการขายทิ้งก่อนหน้านี้ สังเกตได้ว่าอุปสงค์ Bitcoin ลดลงสู่ระดับลบที่หาได้ยากตามข้อมูลออนเชน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อจากธรรมชาติอ่อนแอ ในด้านบวก โมเดลต้นทุนการขุดกำหนดจุดต่ำสุดใกล้ $47k ซึ่งเป็นจุดยึดด้าน downside การเพิ่มขึ้นของ PPI ล่าสุดเป็น 1.1% (เร็วที่สุดตั้งแต่พ.ย. 2022) ทำให้ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยซับซ้อน ซึ่งโดยทั่วไปกดดัน BTC โดยรวม ราคาอยู่ในช่วงแคบโดยไม่มีตัวเร่งที่ชัดเจนสำหรับการทะลุกรอบ

Ethereum: ผลงานต่ำกว่าปกติอย่างต่อเนื่อง

Ethereum เพิ่มขึ้น 1% วันนี้และ 7.7% ในรอบสัปดาห์ แต่ส่วนแบ่งตลาดลดลงเหลือ 8.9% การขาดทุนรายเดือน -26.1% แซงหน้า Bitcoin ที่ -20.3% และอัตราส่วน ETH/BTC ยังคงลดลง กิจกรรม L2 ยังคงแข็งแกร่ง แต่พลวัตอุปทาน ETH (เงินเฟ้อสุทธิหลังการเปลี่ยนผ่าน Merge) ให้การสนับสนุนน้อยกว่าในรอบก่อนหน้า หากไม่มีตัวเร่งเรื่องราวที่แข็งแกร่ง ETH มีแนวโน้มที่จะตามหลัง

จุดเด่นกลุ่ม: AI และ DePIN นำการฟื้นตัว

ผู้ชนะสูงสุดวันนี้เน้นไปที่โทเค็น AI และ DePIN: TAO (+23.7%), NEAR (+6.4%) และ WLD (+5.6%) การพุ่งขึ้น 36.7% ของ TAO ในรอบสัปดาห์ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของเครือข่าย Bittensor และการเปิดตัวซับเน็ตใหม่ การเพิ่มขึ้น 36% ของ NEAR ในรอบเดือนสะท้อนถึงกิจกรรมนักพัฒนาที่แข็งแกร่งและการอัปเกรด sharding การเคลื่อนไหวเหล่านี้มีพื้นฐานรองรับ แต่ความผันผวนสูงบ่งชี้ถึงความเก็งกำไร ควรใช้ความระมัดระวังเนื่องจากขนาดของการเคลื่อนไหวล่าสุด

อุปสรรคระดับมหภาคและ Stablecoin คงที่

การอ่านค่า PPI ที่ 1.1% เดือนต่อเดือนยืนยันว่าเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น ลดโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้อัตราผลตอบแทนจริงยังคงสูง ซึ่งในอดีตจำกัด upside ของคริปโท อุปทาน Stablecoin (USDT, USDC) คงที่ บ่งชี้ว่าไม่มีเงินไหลเข้าจาก fiat จำนวนมาก ตลาดกำลังซึมซับความไม่แน่นอนระดับมหภาค และจนกว่าแนวโน้มเงินเฟ้อจะลดลงอย่างเด็ดขาด ความอยากรับความเสี่ยงจะยังคงถูกจำกัด

ความเสี่ยงและความเชื่อมั่น

จากผลงานที่ผ่านมาของเรา (ความแม่นยำโดยรวม 56% โดยการเรียกแบบกลางมีความแม่นยำ 81% และแบบ bullish/bearish ต่ำกว่า 40%) เราจึงให้ความสำคัญกับความระมัดระวัง สินทรัพย์หลายตัวขายเกิน แต่ขาดตัวเร่งที่ชัดเจน เราเห็นความเชื่อมั่นจำกัดสำหรับการวางทิศทาง และแนะนำให้เน้นที่ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ภายในกรอบที่เป็นกลาง