더 많은 코인이 반드시 더 나은 것은 아니다: 왜 가장 큰 상장이 더 얇은 유동성을 의미하는가

암호화폐 거래소를 선택할 때 많은 트레이더들은 더 많은 상장 코인이 더 나은 플랫폼을 의미한다고 가정합니다. 그러나 데이터는 다른 이야기를 들려줍니다: 가장 넓은 카탈로그를 가진 거래소는 종종 유동성 깊이를 희생합니다. 우리의 분석에 따르면, Gate.io는 1,700개 이상의 코인을 상장했지만 유동성 점수는 3.8/5에 불과한 반면, Binance는 380개 이상의 코인을 제공하며 유동성 평점 4.9/5를 받았습니다. 올바른 선택은 주요 페어를 거래하는지 또는 롱테일 알트코인을 거래하는지에 따라 달라집니다.

유동성-코인 수 트레이드오프

유동성은 가격을 움직이지 않고 자산을 얼마나 쉽게 사고 팔 수 있는지를 측정합니다. 유동성이 높은 거래소는 더 좁은 스프레드와 더 빠른 체결을 의미합니다. 반면, 코인 수는 사용 가능한 서로 다른 토큰의 수를 반영합니다. 트레이드오프는 분명합니다: 수백 개의 거래량이 적은 알트코인에 걸쳐 깊은 유동성을 유지하는 것은 거래소에 비용이 많이 들고 위험합니다. Binance는 수요가 높은 자산에 집중하여 더 적은 거래 쌍에 유동성을 집중시킵니다. Gate.io는 다양성을 우선시하며 많은 롱테일 코인이 얇은 주문장을 가질 것임을 받아들입니다.

각 접근 방식의 이점은 누구에게 있나?

비트코인, 이더리움 및 기타 최상위 암호화폐를 거래하는 트레이더는 Binance에서 더 나은 체결을 찾을 수 있습니다. 4.9의 유동성 점수로 지정가 주문이 빠르게 체결되고 슬리피지가 최소화됩니다. 반대로, 소형 알트코인이나 새로 상장된 토큰을 거래해야 한다면 Gate.io의 1,700개 이상의 상장 목록은 Binance에서는 사용할 수 없는 코인에 접근할 수 있음을 의미합니다. 그러나 더 넓은 스프레드와 대량 포지션 청산의 어려움을 감수해야 합니다. 한 퀀트 분석가가 말했듯이: "게이트에서 무엇이든 거래할 수 있지만, 받는 가격이 마음에 들지 않을 수도 있습니다."

비판자들의 의견

Gate.io의 모델에 대한 비판자들은 수백 개의 저유동성 코인을 상장하는 것이 소매 트레이더를 유동성이 낮은 시장으로 유혹하여 고래가 가격을 쉽게 조작할 수 있다고 주장합니다. 규제 기관들은 또한 이러한 토큰 중 다수가 의심스러운 기초를 가지고 있다고 지적합니다. Binance 지지자들은 그들의 선별된 목록이 위험을 줄이고 더 원활한 거래 경험을 보장한다고 반박합니다. 다른 한편으로, Gate.io의 옹호자들은 활기찬 알트코인 생태계가 혁신에 필수적이며 Binance의 선택성이 새로운 프로젝트에 대한 접근을 억제할 수 있다고 말합니다. 양측 모두 타당한 주장이 있으며, 최종 선택은 거래자의 위험 감수성과 목표에 달려 있습니다.