مكاسب في العملات المشفرة بفضل بيانات التوظيف، ولا يزال الخوف الشديد مستمرًا

الخلفية عبر الأصول

ارتفعت الأسهم بفضل بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى من المتوقع، مما عزز شهية المخاطرة. وانخفض الدولار الأمريكي قليلاً، مما وفر رياحًا مواتية للعملات المشفرة. وكان الذهب مستقرًا. لا تزال البيئة الكلية مواتية للأصول الخطرة، لكن قراءة الخوف الشديد (22) في سوق العملات المشفرة تشير إلى أن التمركز لا يزال دفاعيًا.

عدسة التخصيص

لا تزال BTC وETH من المقتنيات الأساسية للمحفظة. يدعم ارتفاع ETH بنسبة 11% أسبوعيًا والتدفقات المؤسسية (خدمات USDC من ستاندرد تشارترد، ترميز أوندو) دورها كلعبة بيتا مع فوائد التنويع. يشير انخفاض نسبة الربح/الخسارة لـ BTC إلى أدنى مستوى في 43 شهرًا إلى أن العديد من الحائزين تحت الماء، مما قد يحد من ضغط البيع ولكنه يشير أيضًا إلى زخم ضعيف.

التدفقات والتمركز

• استقرار هيمنة BTC بالقرب من 56%، مما يشير إلى عدم وجود دوران كبير خارج BTC على الرغم من قوة العملات البديلة.
• يشمل أكبر الرابحين GRAM (+8.6%) وADA (+7.0%)، مما يشير إلى تدفقات مضاربية إلى الطبقة الأولى ورمزات DeFi.
• الخوف الشديد (22) مع ارتفاع طفيف من 21 يشير إلى أن المعنويات تتحسن لكنها لا تزال حذرة.
• بيع MicroStrategy لـ 491 BTC لم يكن له تأثير على السوق، مما يشير إلى المرونة.

نداء الاستراتيجية

الحفاظ على موقف محايد إلى مائل قليلاً لزيادة الوزن في المخاطرة. نحن نفضل تجميع ETH عند الانخفاضات نظرًا لأدائه النسبي القوي والرياح المؤسسية المواتية. BTC هي للاحتفاظ بها الآن؛ قد تحد نسبة الربح/الخسارة المنخفضة من الإمكانات الصعودية على المدى القريب. توفر العملات البديلة مثل ADA وGRAM فرصًا تكتيكية لكنها تحمل تقلبات أعلى خلال الأسبوع. قد يؤدي تحول في خطاب الاحتياطي الفيدرالي أو بيع حاد في الأسهم إلى عكس المكاسب؛ راقب عائد السندات لمدة 10 سنوات وديناميكيات الدولار.

تخصيص المخاطر

لا يزال الارتباط بالأسهم مرتفعًا (~0.7). قد يؤدي انخفاض الأسهم بنسبة 10% إلى انخفاض العملات المشفرة بنسبة 15-20%. المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا لبيتكوين بالقرب من 60 ألف دولار هو دعم رئيسي؛ كسره إلى الأسفل سيشير إلى الحذر. نظرًا للخوف الشديد، فإن الازدحام منخفض، لكن مخاطر السيولة لا تزال قائمة في العملات البديلة الأصغر.

هذه ليست نصيحة مالية. جميع المراكز عرضة لمخاطر السوق والظروف الفردية.